[ET투자뉴스]인바디_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.45%

위험대비수익률 -0.5, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.2% 오른 27,850원을 기록하고 있는 인바디는 지난 1개월간 1.24% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인바디의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인바디의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인바디가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
인바디	2.2%	-1.2%	-0.5
루트로닉	2.0%	-3.1%	-1.5
인터로조	1.7%	-0.4%	-0.2
아이센스	1.2%	1.4%	1.1
레이언스	1.1%	-6.3%	-5.6
코스닥	0.5%	4.6%	9.2
의료,정밀기기	0.6%	0.1%	0.1

관련종목들은 일제히 하락, 의료,정밀기기업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 의료,정밀기기업종은 0.06% 상승중이다.

아이센스	28,400원 ▼50(-0.18%)	루트로닉	12,700원 ▼200(-1.55%)
인터로조	37,250원 ▼300(-0.80%)	레이언스	18,000원 ▼150(-0.83%)

증권사 목표주가 39,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인바디의 평균 목표주가는 39,300원이다. 현재 주가는 27,850원으로 11,450원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이지현 에널리스트가 " 본업이 탄탄하니 실망하기 이르다, 전문가용 인바디 해외 매출 비중이 57% 에서 다시 90%로 증가했다. 동사의 주력제품인 전문가용 인바디의 성장은 지속된다는 의미로 판단한다. 오히려 밴드의 암웨이향 대량 발주로 인한 매출의 변동성과 기저효과는 해소되었다고 해석해야 할 것…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 미국 헬스케어 업종 다시 상승 중..., 고령화인구가 전세계적으로 증가하며, 건강에 대한 인식의 확대로 헬스케어 산업이 커지고 있다. 동사의 인바디 제품도 국가별로 보면, 미국 비중이 전체 매출의 27.3%로 가장 높으며, 전년동기대비 +39.7%의 높은 미국 수출 성장률을 기록하였다…" (이)라며 투자의견 Strong BUY(initiate)에 목표주가: 52,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.56%로 업종평균 상회. PER은 22.68로 업종평균보다 낮으며, PBR은 4.25로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인바디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	인바디	루트로닉	인터로조	레이언스	아이센스
ROE	18.8	6.2	21.4	8.2	11.0
PER	22.7	35.1	21.1	23.0	22.9
PBR	4.3	2.2	4.5	1.9	2.5
기준년월	2017년3월	2017년3월	2016년12월		2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 11일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 661주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 201,042주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 201,703주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.64%로 적정수준 최근 한달간 인바디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.45%를 보였으며 기관은 4.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.06%로 가장 높았고, 외국인이 13.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 25,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 25,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,750원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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