유안타증권에서 20일 CJ E&M(130960)에 대해 "2Q17 양호한 방송실적 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "2Q17 방송부문 실적은 광고경기 개선 및 광고단가 상승에 따른 광고실적 증익, 드라마 관련 가속상각 부담 완화, 『프로듀스101 시즌2』 관련 PIP 트래픽 급증에 따른 디지털 광고호조로 양호한 실적 달성이 기대된다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사 가치의 양대축인 방송부문과 지분법자회사 넷마블게임즈는 중국 한한령 소멸시, 보다 높은 가치를 부여받을 수 있을 것. 하지만, 사드 배치문제는 각국의 이해대립이 첨예해 한미 정상회담과 한중 정상회담 전후의 외교 관련 뉴스 점검이 필요하다"라고 밝혔다.
한편 "스튜디오드래곤의 1Q17 개별실적은 매출액 674억원, 순이익 80억원 기록. 동 실적은 대작드라마 관련 국내 VOD 판매강세 및 기타 아시아향(중국 제외) 수출판매에 기인했던 것. 2Q17의 경우, 한한령 현상이 지속되는 가운데 대작드라마 부재효과가 있어 스튜디오드래곤의 실적은 QoQ로 약세가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년2월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 106,933 | 125,000 | 87,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170620 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170417 | 매수(신규) | 110,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 120,000 | | 20161110 | 매수(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170620 | 유안타증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20170616 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170605 | 하이투자증권 | 매수 | 114,000 | | 20170605 | 대신증권 | 매수(유지) | 91,000 |
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