[ET투자뉴스]지니뮤직_주요 매물구간인 5,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 26일 오후 2시35분 현재 전일대비 5.11% 하락하면서 5,390원을 기록하고 있는 지니뮤직은 지난 1개월간 4.6% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지니뮤직의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지니뮤직의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지니뮤직이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
미투온	4.0%	24.1%	6.0
지니뮤직	3.1%	-4.6%	-1.4
파티게임즈	2.9%	11.2%	3.8
네오위즈	2.6%	7.0%	2.6
넥슨지티	0.9%	-4.6%	-5.0
코스닥	0.6%	3.9%	6.5
디지털컨텐츠	1.0%	0.7%	0.7

관련종목들은 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 디지털컨텐츠업종은 0.3% 하락하고 있다.

네오위즈	14,500원 ▲750(+5.45%)	넥슨지티	7,530원 ▲40(+0.53%)
파티게임즈	13,900원 ▼250(-1.77%)	미투온	10,000원 ▲1310(+15.07%)

증권사 목표주가 6,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지니뮤직의 평균 목표주가는 6,500원이다. 현재 주가는 5,390원으로 1,110원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 지인해, 장지혜 에널리스트가 " 두 모회사와의 협력 강화, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,500원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 비정상의 정상화로 고무적인 ARPU 상승, LG U+의 지분 투자로 50% 통신사 캡티브를 확보했으며, LG U+ 고객에게도 KT와 동일한 수준의 프로모션을 제공하고 있다. 올해 LG U+를 통해서만 약 20만명의 유료가입자 순증이 예상된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.4%로 업종평균 수준.PER은 34.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.13으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지니뮤직은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	지니뮤직	넥슨지티	파티게임즈	미투온	네오위즈
ROE	12.0	5.3	-38.6	1.0	0.0
PER	34.5	35.7	-	611.0	4876.1
PBR	4.1	1.9	7.0	5.8	1.1
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월		2017년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 59,528주, 10,225주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 137,377주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 232,832주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 370,209주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 지니뮤직의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.52%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.25%를 보였으며 기관은 5.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.54%로 가장 높았고, 외국인이 8.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 5,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,800원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,730원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월23일 :(주)지니뮤직 임시주주총회결과
6월23일 :(주)지니뮤직 대표이사변경


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