흥국증권에서 27일 한국타이어(161390)에 대해 "2H17 판가 인상 및 원자재 가격 방향에 따른 수익 확대 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.
흥국증권 박상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "원자재 가격은 1분기에도 지속 상승하여 분기 평균으로 NR은 $3,005/톤(+158.0% YoY, +53.1% QoQ) 및 SR은 $2,009/톤(+81.6% YoY, +25.9% QoQ)으로 큰 폭으로 상승, 금년 3분기에 판매가격 인상으로 시장에 전가될 전망"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "3분기 판가인상률은 현재 원자재 가격이 하락하면서 한 자릿수 초반 대에서 결정될 가능성이 높으며, 따라서 금년 하반기의 타이어 섹터 투자 전략은 판매가격 인상 속에 원자재 가격의 방향에 따른 마진 스프레드(margin spread)가 핵심일 것"라고 밝혔다.
한편 "미국 공장은 늦어도 8월중에 1차 증산 단계가 완료되어 연산 5백만본의 생산능력을 구축하고 금년 가동률은 20%~40%에서 점차 램프업(ramp up)되어 2020년 연산 11백만본의 생산능력을 확보할 예정"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 72,368 | 90,000 | 54,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170627 | 매수(유지) | 76,000 | | 20170601 | 매수(신규) | 76,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170627 | 흥국증권 | 매수(유지) | 76,000 | | 20170627 | HMC투자증권 | 매수 | 75,000 | | 20170608 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170605 | 이베스트투자증권 | 매수(상향) | 78,000 |
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