한국투자증권에서 28일 제일기획(030000)에 대해 "하반기 업황 개선, 내부 역량 강화로 이익 성장 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "대외 불확실성이 고조되며 부진했던 광고 업황은 금년 하반기부터 의미있는 개선이 나타날 전망이다. 계열사 물량의 안정적 성과 확대가 지속될 것이다. 적극적인 인수 합병 전략에 기반한 경쟁 역량을 강화로 하반기에는 기존에 대행하지 못했던 계열사의 추가적인 물량 수주가 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "중국 지역은 펑타이를 중심으로 계열사 및 국내 광고주 물량 확대뿐 아니라 로컬 광고주 개발을 지속해 수익 호전을 이끌 전망이다. 금년 3분기에는 계열사의 신제품 출시 가능성이 높고, 전년동기 경영진단비 반영에 따른 기저 부담이 낮으며, 하반기 광고 업황 개선 수혜 등으로 실적 개선을 지속할 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 매출액, 매출총이익, 영업이익은 각각 8,332억원(+1.6% YoY), 2,517억원(-1.7% YoY), 476억원(+8.7% YoY)으로 예상돼 시장 눈높이에 부합할 것이다. 영업 효율화 효과 지속으로 판관비 절감 효과가 반영되며 매출총이익 대비 영업이익은 18.9%로 전년동기(17.1%)대비 상승해 수익성 향상이 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 22,650 | 26,000 | 18,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170628 | 매수(유지) | 23,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 23,000 | | 20170317 | 매수(유지) | 23,000 | | 20170303 | 매수(유지) | 23,000 | | 20170131 | 매수(유지) | 23,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170628 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 23,000 | | 20170619 | 대신증권 | 매수(유지) | 26,000 | | 20170614 | HMC투자증권 | 매수 | 22,000 | | 20170613 | NH투자증권 | 매수(유지) | 24,000 |
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