[ET투자뉴스]주성엔지니어_관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 28일 오전 10시21분 현재 전일대비 6.49% 오른 13,950원을 기록하고 있는 주성엔지니어링은 지난 1개월간 32.23% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 주성엔지니어링의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 주성엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 10.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 7.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 주성엔지니어링이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
실리콘웍스	3.4%	15.9%	4.6
주성엔지니어링	3.0%	32.2%	10.7
테스	2.7%	-0.9%	-0.3
원익홀딩스	2.5%	10.1%	4.0
리노공업	1.2%	7.3%	6.0
코스닥	0.5%	4.4%	8.8
반도체	1.1%	8.1%	7.3

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.51% 상승중이다.

원익홀딩스	8,850원 ▲290(+3.39%)	테스	28,950원 ▼250(-0.86%)
리노공업	45,800원 ▼300(-0.65%)	실리콘웍스	35,350원 ▼50(-0.14%)

증권사 목표주가 15,400원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 주성엔지니어의 평균 목표주가는 15,400원이다. 현재 주가는 13,950원으로 1,450원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 수주 상승 국면. 목표주가 상향, 18년 실적으로 매출액 4,021억원(+30% YoY), 영업이익 786억원(+40% YoY) 추정한다. 반도체가 1,180억원, 디스플레이가 2,520억원이다. 주요 고객사인 SK하이닉스와 LG디스플레이의 신기술 투자가 삼성전자보다 1년 늦게 불 붙는 모습이다. 따라서 동사의 매출액도 18년에 대폭 성장할 전망이다. 삼성전자 공급망 대비 동사의 수주금액은 이제부터 상승세를 탈 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 무르익은 OLED 수주 모멘텀, 동사는 올해 LG디스플레이 OLED 증설에 따른 물량 확대 기회와 더불어 적용 장비군의 확대 (Passivation에서부터 ILD장비까지)로 인해 신규 수주가 크게 늘어날 것으로 판단된다. 여기에 E6향 인캡에서도 AMAT에 비해 동사의 공급 비중이 늘어날 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.59%로 업종평균 상회. PER은 15.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.85로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 주성엔지니어링은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	주성엔지니어링	실리콘웍스	테스	원익홀딩스	리노공업
ROE	24.8	11.0	19.6	26.6	17.4
PER	15.6	13.9	18.6	3.4	20.6
PBR	3.9	1.5	3.7	0.9	3.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 771,336주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,511,518주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,282,854주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.76%로 적정수준 최근 한달간 주성엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.81%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.51%를 보였으며 기관은 5.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.76%로 가장 높았고, 외국인이 13.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 10,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,500원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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