[ET투자뉴스]대한유화_상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 28일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.6% 하락하면서 246,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 12.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK케미칼	2.4%	5.7%	2.3
한국콜마	1.9%	-12.4%	-6.5
대한유화	1.7%	-12.9%	-7.5
코오롱인더	1.6%	3.4%	2.1
동원시스템즈	1.2%	-1.1%	-0.9
화학	0.5%	-4.3%	-8.6
코스피	0.4%	1.4%	3.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.14% 상승중이다.

코오롱인더	70,800원 ▼100(-0.14%)	동원시스템즈	54,500원 ▼300(-0.55%)
SK케미칼	74,400원 ▼100(-0.13%)	한국콜마	75,700원 ▲600(+0.80%)

증권사 목표주가 345,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 345,000원이다. 현재 주가는 246,500원으로 98,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 크래커 재가동 정상화 단계로 진입, 지난 6월 6일 재가동 이후 정상 가동을 못하던 대한유화의 크래커가 정상화되고 있다. 이에 따라 그 동안 크래커 재가동의 지연에 따른 일회성 비용 증가, 2분기 중 한달 반 이상의 정기보수 진행에 따른 판매 물량 감소 등 동사의 주가에 부정적으로 작용한 이슈가 상당 부분 해소된 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 증설 설비 본격 가동!, 2분기에는 설비 가동 중단과 정기보수에 따른 고정비 증가, 증설에 따른 테스트 비용 지출로 일시적으로 실적 낮겠지만 3분기에는 가동률 상승으로 빠른 실적 회복이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.79%로 업종평균 상회. PER은 5.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	대한유화	코오롱인더	한국콜마	동원시스템즈	SK케미칼
ROE	21.3	6.8	18.3	18.6	6.6
PER	5.5	12.6	28.1	15.8	10.5
PBR	1.2	0.9	5.1	2.9	0.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 53,673주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 70,551주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 124,224주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.51%, 외국인 24.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.51%를 보였으며 외국인은 24.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.73%로 가장 높았고, 기관이 34.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 239,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 239,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 239,500원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 245,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 245,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 245,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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