[ET투자뉴스]LG화학_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 3일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.72% 오른 296,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 2.48% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	1.8%	-3.2%	-1.7
아모레퍼시픽	1.7%	-8.0%	-4.7
LG화학	1.6%	-2.5%	-1.5
S-Oil	1.2%	-5.7%	-4.7
LG생활건강	1.2%	-0.6%	-0.4
화학	0.6%	-2.0%	-3.3
코스피	0.4%	1.7%	4.2

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.82%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.82% 상승중이다.

롯데케미칼	351,000원 ▲7000(+2.03%)	LG생활건강	989,000원 ▼5000(-0.50%)
S-Oil	96,200원 ▲1400(+1.48%)	아모레퍼시픽	310,500원 ▲6500(+2.14%)

증권사 목표주가 369,400원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 369,400원이다. 현재 주가는 296,000원으로 73,400원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 실적의 바닥을 확인하며, 1분기에는 부타디엔, SM 가격 급등으로 합성고무 및 ABS/EP 사업부의 원가 부담이 높아졌으나 2분기에는 부타디엔, SM 가격 하락으로 두 사업부 원가가 낮아지며 이익률이 회복된 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " Downstream의 승리, 시장 기대치 부합 예상, 유가 약세 및 업종 대장주인 롯데케미칼의 실적 부진 우려로 석유화학 전반의 투자심리 위축. 이에 동사 주가 또한 정체 흐름. 하지만 2EH · ABS 등 Downstream제품 호조에 따른 차별적 실적 확인으로 주가 상승 탄력이 커질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.47%로 업종평균 상회. PER은 13.35로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	10.0	22.6	15.2	21.7	19.1
PER	13.4	25.6	29.2	5.3	9.0
PBR	1.3	5.8	4.4	1.2	1.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월29일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 109,600주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 415,604주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 525,204주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.39%, 외국인 35.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.15%를 보였으며 기관은 23.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.16%로 가장 높았고, 개인이 34.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 280,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 280,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 280,500원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 284,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 284,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 284,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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6월13일 :(주)LG화학 풍문 또는 보도에 대한 해명


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