KB증권에서 5일 현대미포조선(010620)에 대해 "2분기 실적은 컨센서스 소폭 하회할 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 99,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "동사의 올해 2분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 8,782억원(-16.9% YoY), 영업이익 387억원(-47.7% YoY, 영업이익률 4.4%)를 기록하여 매출액은 컨센서스에 부합하겠으나, 영업이익은 예상치를 소폭 하회할 전망. 그러나 컨센서스와의 차이가 크지 않아 주가에 미치는 영향은 중립적일 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 세전이익은 현대로보틱스 지분 매각차익 (약 3,100억원 추정)의 영향으로 예상치를 큰 폭으로 상회할 전망. 수주잔고 부족으로 조선부문의 매출액 감소세가 지속되면서 고정비부담이 커지고 있는 상황에서 후판 등 원자재 가격도 상승한 것이 수익성 훼손에 영향을 준 것으로 판단. 이러한 부담은 하반기에는 더욱 커질 것"라고 밝혔다.
한편 "상대적으로 양호한 주력선종 시장의 시황과 예상치를 상회하고 있는 신규수주, 계열사 지분매각에 따른 현금유입 등이 주가 상승을 이끌었으나, 이러한 변화들은 주가에 상당부분 선행적으로 반영된 것으로 판단된다. 현 시점에서는 하반기 이후 추가적인 실적 악화에 대한 대비가 필요할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 65,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 99,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 125,813 | 170,000 | 88,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 99,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170705 | HOLD(유지) | 99,000 | | 20170622 | HOLD(유지) | 99,000 | | 20170428 | HOLD | 83,000 | | 20170406 | HOLD(유지) | 77,000 | | 20170210 | MARKETPERFORM(유지) | 65,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170705 | KB증권 | HOLD(유지) | 99,000 | | 20170703 | SK증권 | 매수(재개) | 147,000 | | 20170622 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 135,000 | | 20170622 | 동부증권 | HOLD | 120,000 |
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