이베스트투자증권에서 5일 만도(204320)에 대해 "업종내 가장 큰 포텐셜 보유 불구 단기 부진 불가피"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 만도(204320)에 대해 "단기적으로는 중국에 대한 센티멘트로 인해 제한적인 upside만이 유효할 것으로 판단되나, 자율주행기술의 확산에 따른 동사의 글로벌 OEM내 역할 강화로 인해 중장기적으로는 밸류에이션 multiple 확대가 진행될 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "2Q17에는 지리자동차의 출고판매가 YoY +80% 증가율을 기록하며 선전했지만, ABS등 보다 높은 마진제품으로 구성되어 있는 현대기아차향 매출은 현대기아차 중국공장의 2Q17 합산 출고실적이 YoY -65% 를 기록해 전반적인 마진훼손이 불가피했던 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "7월 27일로 예정되어 있는 동사의 2Q17 실적 확인 뿐만 아니라 이후 7~8월의 완성차 판매흐름까지 확인한 이후에는 매수 동기가 커질 것으로 보인다. 3Q17에도 현대기아차의 중국내 판매확대전략이 적극적이지 못할 것으로 예상되어 YoY 영업이익 모멘텀이 부진할 것으로 보이며, 1H17과 마찬가지로 2H17에도 미국내 GM향 매출이 감소해 역시 외형성장이 일시적으로 정체될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년2월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 300,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규편입) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 305,750 | 350,000 | 230,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170705 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170508 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170403 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170307 | 매수(유지) | 350,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170705 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170703 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 250,000 | | 20170630 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 230,000 | | 20170629 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 240,000 |
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