SK증권에서 5일 LG생활건강(051900)에 대해 "2Q17E, 경쟁사 대비 안정적인 실적 시현 추정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.
SK증권 서영화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2Q17E 매출액 1 조 5,287 억원(y-y -1.6%), 영업이익 1,979 억원(y-y -12.2%)으로 매출액 컨센서스 1 조 5,557 억원과 영업이익 컨센서스 2,135 억원을 소폭 하회하는 실적을 추정한다. 동사 역시 매출액, 영업이익 역신장의 중심에는 화장품이 있으며, 화장품 실적 부진의 주요 원인은 면세점과 국내 로드샵의 부진이다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "음료부문은 경쟁사의 사이다 가격 인상에 따라 5 월부터 실질적인 P 인상 효과가 나타난 것으로 추정된다. 또한 음료시장 점유율 확대 및 시장 성장에 따른 Q 의 성장도 가능한 상황"라고 밝혔다.
한편 "2Q17E 부터는 2018 년 평창올림픽을 앞두고 마케팅이 확대될 수 있는 상황으로 비용 증가를 염두에 두어야 하는 상황이다. 생활용품은 마진율이 높은 퍼스널케어의 헤어, 바디 부문 경쟁 강도가 여전히 센 상황이며, 일부 중국인 인바운드 관광객 감소의 영향도 있는 것으로 추정된다. 생활용품은 1 분기와 유사한 흐름이 전개된 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 1,250,000원까지 높아졌다가 2016년11월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 1,062,222 | 1,240,000 | 880,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 880,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170705 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170613 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170510 | 매수(신규편입) | 1,100,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 1,000,000 | | 20161130 | 매수(신규편입) | 1,000,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170705 | SK증권 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170616 | 대신증권 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170613 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 1,050,000 | | 20170609 | KB증권 | 매수 | 1,150,000 |
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