동부증권에서 6일 삼성전자(005930)에 대해 "Earnings Season을 화려하게 개막할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,800,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사는 압도적인 이익 창출력을 보여주면서 2Q17 Earnings Season을 화려하게 개막할 것이다. 반도체가 전체 실적을 주도하지만, 디스플레이와 스마트폰도 선전하고 있다. 70% 이상의 영업이익 성장, 18.2%의 ROE인데 P/E 8.3배, P/B 1.7배로 저평가되어 있다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "동사의 2Q17 영업이익은 13.3조원(Harman 제외)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 1Q17 9.9조원, 2Q16 8.1조원 대비 큰 폭으로 개선되는 것으로 반도체와 IM이 실적 개선의 원동력이다. 반도체는 ASP 상승과 bit 증가로 DRAM 영업이익률이 60%에 육박하고 NAND 영업이익률이 40% 중반에 이를 것으로 보여 반도체 부문 영업이익은 7.2조원이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "하반기에도 분기당 13조원 이상 영업이익이 지속 창출될 것이다. 반도체는 DRAM이 서버 위주로 강세를 보이고, NAND에서 3D 낸드 비중 증가로 영업이익 증가가 이어질 전망이다. OLED 물량이 본격적으로 출하되는 하반기에는 DP 영업이익이 분기당 2조원 전후가 기대된다. 17년 연간 영업이익은 49.8조원으로 70% 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,800,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,800,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 2,839,130 | 3,200,000 | 2,500,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,500,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170706 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170523 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170518 | 매수 | 2,800,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 2,400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170706 | 동부증권 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170705 | 한화투자증권 | 매수 | 3,100,000 | | 20170704 | KB증권 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170703 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 2,500,000 |
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