흥국증권에서 6일 SK하이닉스(000660)에 대해 "이노테라 사고는 하반기 DRAM 가격 상승폭을 더 부추길 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.
흥국증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "이노테라 공장이 가동중단(월 10만장, 전세계 wafer 생산능력의 9.5% 차지) 상태이고. 다시 정상 가동하는 데는 몇 주가 소요될 전망이다. 현재 DRAM 공급이 tight한 상태에서, 성수기 진입과정에 이노테라 사고는 현물가격 및 고정거래가격 교섭에도 영향을 미칠 전망이다. 3Q17 DRAM 가격 상승폭을 더 부추길 가능성이 높다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "동사의 3Q17 DRAM 평균가격 상승률을 0%에서 4%QoQ로 상향 수정한다. 이에 따라 3Q17 DRAM 영업이익을 2.68조원에서 2.97조원(영업이익률 52%)으로 11% 상향 조정한다. 3Q17 전체 영업이익을 이전의 3.1조원에서 3.45조원으로 상향한다"라고 밝혔다.
한편 "PC에서 차지하는 DRAM Cost가 이미 높은 수준이라서 향후 가격 상승폭에 한계는 있으나, 수급요인 때문에 조금씩이라도 가격상승은 가을까지 이어질 전망이다. 동사 주가는 DRAM 현물가격 방향성과 동행하는 특성이 있어 주가 추가 상승이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 64,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 86,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 77,125 | 93,000 | 58,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 93,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170706 | 매수(유지) | 86,000 | | 20170626 | 매수(유지) | 75,000 | | 20170619 | 매수(유지) | 75,000 | | 20170426 | 매수(유지) | 64,000 | | 20170417 | 매수(유지) | 64,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170706 | 흥국증권 | 매수(유지) | 86,000 | | 20170705 | 한화투자증권 | 매수 | 93,000 | | 20170704 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 88,000 | | 20170703 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 75,000 |
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