NH투자증권에서 6일 하나투어(039130)에 대해 "상반기보다 더 나은 하반기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 116,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 116,000원은 직전에 발표된 목표가 130,000원 대비 -10.8% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "동사의 아웃바운드 사업은 순항 중인데 반해, 면세점을 비롯한 인바운드 기반 사업의 경우 적자 확대되어 동사 주가는 업종 대비 부진한 수익률을 기록했다. 고정비성 비용 축소로 인바운드 사업의 손실 규모가 하반기부터 빠르게 개선될 것으로 추정되어 밸류에이션 부담은 완화될 것이라 판단된다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사 목표주가 하향 조정은 아웃바운드 사업에 반영하던 밸류에이션을 25배에서 20배로 하향(모두투어와 동일)한 데 따른 것. 동사의 2018년 기준 PER은 21배로 현 시가총액은 본업의 가치만 반영된 수준. 패키지 시장 지배력 확대와 인바운드 사업 개선, 성장하는 해외 사업 가치에 대한 재평가가 필요한 시점"라고 밝혔다.
한편 "패키지 고객이 19.7% y-y 늘었고, 5월 황금연휴 효과 및 전년도 일본 지진에 따른 기저효과로 인해 ASP 방어(+0.0% y-y)에 성공했을 것이라 추정되기 때문에 동사의 2분기 별도 매출액과 영업이익은 각각 1,030억원(+19.3% yy)과 106억원(+2775% y-y)으로 추정된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 108,846 | 122,000 | 85,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 116,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 122,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170706 | 매수(유지) | 116,000 | | 20170526 | 매수(신규) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170706 | NH투자증권 | 매수(유지) | 116,000 | | 20170705 | HMC투자증권 | 매수 | 110,000 | | 20170704 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170704 | 유안타증권 | 매수(유지) | 114,000 |
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