[ET투자뉴스]국도화학_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 7일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.53% 오른 53,100원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 0.93% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코오롱플라스틱	2.6%	3.2%	1.2
국도화학	1.2%	-0.9%	-0.7
미원에스씨	1.2%	-7.1%	-5.9
KPX케미칼	1.1%	4.9%	4.4
휴비스	0.6%	-5.5%	-9.1
화학	0.7%	-3.0%	-4.2
코스피	0.4%	0.7%	1.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.55% 하락하고 있다.

KPX케미칼	64,100원 ▲100(+0.16%)	휴비스	7,590원 ▼70(-0.91%)
미원에스씨	64,000원 ▼200(-0.31%)	코오롱플라스틱	7,160원 ▼130(-1.78%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 53,100원으로 16,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 빠른 spread 반등, 기대되는 2 분기 실적, 2Q17 영업이익은 148 억원으로 추정되어 전분기대비 2 배 이상 증진할 것으로 판단한다. 주력제품 에폭시 가격이 지난 연말 이후 지속 회복과정에 놓인 것에 반해, 원재료 BPA 와 ECH 는 지속 하락하면서 spread 를 확대한 것이 긍정적이었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.75%로 업종평균 하회. PER은 15.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	미원에스씨	코오롱플라스틱	휴비스	KPX케미칼
ROE	4.5	-	9.8	1.7	7.2
PER	15.4	-	15.9	41.8	10.2
PBR	0.7	-	1.6	0.7	0.7
기준년월	2017년3월		2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월26일부터 기관이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 75,244주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 18,851주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 56,393주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.4%, 외국인 34.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.28%를 보였으며 기관은 31.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.6%로 가장 높았고, 외국인이 30.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 47,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,600원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 52,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 52,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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