삼성증권에서 7일 LG생활건강(051900)에 대해 "가벼운 비용 구조가 빛나는 순간"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,180,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사는 점진적인 유기적 성장을 추구하며 화장품업체 특유의 가벼운 비용구조를 유지해 왔는데, 이에 따라 매출 감소에도 불구 예년 수준의 수익성을 유지하는 모습을 보일 것. 비록 당초 예상보단 깊고 긴 중국사업 리스크로 매출에 대한 눈높이는 소폭 하향조정 되어야 할 것으로 보이나, 현 주가에선 동사의 안정적인 수익성에 시장의 시선이 더욱 집중될 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2017 년말부턴 중국 리스크가 해소될 것이란 가정 하에, 동사의 국내 화장품 사업 수익성 개선 노력, 일본 주도의 해외 화장품 사업 수익성 개선 가능성 등이 2018 년 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 추정되어 2018 년 이익 전망은 소폭 상향조정한다"라고 밝혔다.
한편 "현재 동사는 2018년 P/E 21.5배에서 거래되며 전세계에서 가장 매력적인 밸류에이션에 거래되고 있는 화장품 업체 중 하나. 중국 리스크 해소 시점에 대한 시장의 이견으로 할인거래 되고 있다 판단되며, 그 밖에 할인 거래될 이유는 없는 회사라 판단. 4Q17 중국 리스크 개선 가정하에 선제적인 비중 확대를 권유한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,310,000원까지 높아졌다가 2017년3월 940,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,180,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 수익성 감소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 1,083,333 | 1,240,000 | 910,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 910,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170707 | 매수 | 1,180,000 | | 20170602 | 매수 | 1,170,000 | | 20170502 | 매수 | 1,000,000 | | 20170414 | 매수 | 940,000 | | 20170306 | 매수 | 940,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170707 | 삼성증권 | 매수 | 1,180,000 | | 20170706 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,150,000 | | 20170705 | NH투자증권 | 매수(유지) | 1,110,000 | | 20170705 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 950,000 |
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