하이투자증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "2Q 실적 예상 상회. 3Q 영업이익 15.2조원 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 2,900,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 2,900,000원은 직전에 발표된 목표가 2,700,000원 대비 7.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "당사 기존 전망치에 비해서는 반도체 부문 이익이 다소 하회했으나 DP 부문과 특히 IM 부문의 이익 규모가 컸던 것으로 판단된다. 반도체 부문에서는 DRAM, NAND ASP 상승에 따라 큰 폭의 이익 증가가 발생했으나 18나노 DRAM, 64단 3D NAND 등에서의 원가절감 폭은 그리 만족스럽지 못했던 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "DP 부문에서는 양호한 LCD 출하 면적 증가와 AMOLED 출하량 및 ASP 상승에 따라 LCD, AMOLED 양 부문 모두에서 예상보다 좋은 실적이 발생한 것으로 추정된다. 8천만대의 스마트폰을 출하한 것으로 보이는 IM 부문에서는 초고가 제품인 갤럭시S8의 출하량이 2천만대를 상회하고 중저가 제품의 이익률이 개선됨에 따라 전분기 대비 영업이익이 93%나 증가한 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q17 매출과 영업이익은 반도체 부문의 주도로 61.5조원과 15.2조원으로 추가 개선될 전망이다. 반도체 부문에서는 DRAM, NAND ASP 상승률이 둔화되는 중에도 성수기 진입에 의한 출하량의 급증과 신규 공정 수율 안정에 의한 원가 절감에 따라 영업이익이 전분기 대비 22% 증가하는 9.4조원에 달할 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,700,000원이 고점으로, 반대로 1,700,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,900,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 2,856,522 | 3,200,000 | 2,540,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,900,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,540,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170707 | 매수(유지) | 2,900,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 2,500,000 | | 20170328 | 매수(유지) | 2,500,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 2,200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170707 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 2,900,000 | | 20170707 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 2,700,000 | | 20170707 | 대신증권 | 매수 | 2,540,000 | | 20170706 | 동부증권 | 매수(유지) | 2,800,000 |
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