KB증권에서 10일 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 잠정실적: 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,800,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2분기에 사상 최대 실적을 달성한 이유는 DRAM 가격상승이 예상을 상회(+13% QoQ)하면서 출하증가 (+10% QoQ)와 가격상승이 동시에 발생했고, 갤럭시S8 판매에 따른 ASP 상승 효과로 IM 실적이 큰 폭 개선됐으며, DP 부문도 flexible OLED 수요증가와 LCD 패널가격 상승으로 실적이 개선됐기 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3분기 영업이익은 15조원 (+7% QoQ, +189% QoQ, OPM 23.4%)으로 추정되는데, 이는 반도체 부문의 가격상승 요인 (이노테라 공장가동 중단, 아이폰8 부품 선구매 확대, 서버 수요 증가)이 다수 발생하며 DRAM, NAND 출하증가 및 가격상승이 지속되고, 갤럭시노트8 조기 출시와 아이폰8 flexible OLED 패널의 본격적인 출하증가 등으로 IM, DP 부문의 양호한 실적이 전망되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2017년 동사의 매출액과 영업이익은 예상을 뛰어넘는 메모리 가격상승 지속과 flexible OLED 수요증가로 전년대비 각각 21%, 85% 증가한 244조원, 54조원으로 추정되어 4분기 (15.2조원)까지 증익 추세가 이어질 전망이다. 부문별 영업이익은 반도체 33조원, IM 11.4조원, DP 7조원, CE 2조원, 하만 0.7조원으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,800,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 2,865,217 | 3,200,000 | 2,540,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,800,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,540,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170710 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170704 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170523 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 2,700,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 2,700,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170710 | 삼성증권 | 매수 | 2,800,000 | | 20170710 | KB증권 | 매수(유지) | 2,800,000 | | 20170710 | 하나금융투자 | 매수 | 3,000,000 | | 20170710 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 3,000,000 |
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