HMC투자증권에서 11일 한섬(020000)에 대해 "본업도 SKF도 선방"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 송하연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 한섬(020000)에 대해 "한섬(별도) 그리고 한섬글로벌과 현대지엔에프(구 SKF) 모두 4, 5월 백화점 채널이 부진에도 불구하고 6월부터 회복세로 돌아서면서 양호한 실적을 기록할 전망. 2Q17F 매출액 2,917(YoY +100.9%), 영업이익 109억원(YoY +35.0%, OPM 3.7%)를 기록할 것"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "한섬(별도) 영업이익은 81억원(YoY +0.3%, OPM 5.3%)으로 이익률은 하락할 것. 소비 부진으로 인한 해외브랜드의 할인판매로 GPM 축소와 신규브랜드 적자에 기인. 올해 동사는 신규브랜드 안정화에 집중할 것으로 예상되며, the Cashmere와 LATT by T는 빠르면 올해부터 BEP달성이 가능할 것으로 기대하며 연간 OPM 10%선은 충분히 지킬 수 있을 것"라고 밝혔다.
한편 "하반기 기저를 감안하면, 2017 한섬(별도)의 외형은 10% 성장이 가능할 것으로 추정. 브랜드파워를 바탕으로 기존브랜드들이 M/S를 꾸준히 가져오고 있으며, 신규브랜드들도 매출 규모가 확대되면서 자리를 잡아나가는 상황. SKF 역시 포지셔닝을 확고히 해나가며 시너지를 낼 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 61,000원까지 높아졌다가 2017년2월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 41,500 | 47,000 | 35,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170711 | 매수 | 45,000 | | 20170511 | 매수 | 45,000 | | 20170419 | 매수 | 38,000 | | 20170210 | 매수 | 38,000 | | 20170119 | 매수 | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170711 | HMC투자증권 | 매수 | 45,000 | | 20170704 | 하나금융투자 | 매수 | 42,000 | | 20170621 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170616 | 흥국증권 | 매수(유지) | 40,000 |
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