신한금융투자에서 11일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "무난한 영업실적 vs. 3%대 배당수익률"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진, 김규리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "동사의 2분기 영업실적은 양호한 흐름이 예상된다. 영업이익은 전년동기대비 8.3% 증가한 296억원으로 추산된다. 취급고액은 7.4% 증가한 9,582억원으로 전망한다. 채널별 성장률은 TV +5.4%, 모바일 +16.3%, 인터넷 -7.3%, 카탈로그 -5.4%으로 전망한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2014년 이후 계속된 TV채널 역성장세가 플러스 전환되었다는 점은 긍정적이다. 고정비(송출 수수료) 부담 축소에 따른 마진율 개선에의 가능성 때문이다. 연간 전사 및 TV채널 취급고액 증감률은 +7.2%, +4.8%으로 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자 포인트는 연간 10% 수준의 양호한 이익 증가, 업종 내 가장 높은 배당 수익률(7월 10일 종가 기준 예상 배당 수익률 3.4%)이다. 주가 하락 시 배당 매력 추가 상승도 가능하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 270,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 269,375 | 300,000 | 250,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170711 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170426 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170201 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170119 | 매수(유지) | 240,000 | | 20170105 | 매수(유지) | 235,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170711 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170630 | HMC투자증권 | 매수 | 290,000 | | 20170427 | 대신증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170426 | 동부증권 | 매수(유지) | 260,000 |
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