이베스트투자증권에서 11일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국이 드리운 그림자"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "올해 2분기 실적은 시장 기대에 못 미칠 것으로 예상되어 단기적 주가 조정은 불가피해 보인다. 중국인 인바운드 관광객 영향을 받은 면세점 매출액은 저조하겠으나, 중국 현지 매출이 상대적 회복세를 보이는 점은 긍정적"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "반한 감정이 최고조에 달했던 올해 2~3월과 달리 2분기에는 매출 회복세가 감지되고 있다. 과거 대비 마케팅을 자제하고 있는 국면에서도 중국 매출액이 회복되고 있어 긍정적이나, 매장 오픈 등의 사업 계획이 기존대로 진행되고 있어 고정비용 부담은 국내와 마찬가지로 커질 전망"라고 밝혔다.
한편 "올해 2분기 면세점 매출액이 전년동기대비 49.7% 감소할 것으로 예상되고, 고정비 부담에 따라 수익성 또한 부진할 것으로 전망한다. 면세점 외의 국내 채널 또한 일부 인바운드 관광객 영향을 받고 있어(e.g. 전문점 등) 국내 화장품 매출액 성장률은 -19.9%에 그칠 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년8월 510,000원까지 높아졌다가 2017년4월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 320,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 322,579 | 400,000 | 270,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170711 | HOLD(유지) | 320,000 | | 20170425 | HOLD(하향) | 320,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 410,000 | | 20170111 | 매수(유지) | 410,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170711 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 320,000 | | 20170710 | 바로투자증권 | HOLD(유지) | 300,000 | | 20170710 | KB증권 | HOLD(유지) | 300,000 | | 20170707 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 330,000 |
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