NH투자증권에서 11일 S-Oil(010950)에 대해 "하반기 마진 확대 시기로 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 140,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 140,000원은 직전에 발표된 목표가 120,000원 대비 16.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "하반기는 마진 회복으로 실적 증가가 예상되지만 내년에는 설비 증설로 구조적 이익 증가가 전망된다. RUC/ODC 프로젝트는 2018년 상반기 완공 이후 하반기 정상가동 예정. 연간 최대 가동을 가정할 시 연간 영업이익은 약 5천억원 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2분기 영업이익은 1,953억원(-70% y-y, -41% q-q)으로 직전분기대비 감소할 것으로 추정된다. 분기 중 유가가 지속적으로 하락하면서 정유부문과 화학부문 재고평가 손실과 고가 원료 투입 효과가 있었으며, 벤젠과 P-X 등 석유화학 제품 가격 안정화로 분기 영업이익이 감소한 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "투자비 지출규모 감소, 연간 영업이익 증가를 고려 시 2018년 이후 주당배당금액은 증가할 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 130,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 소폭이나마 계속 늘었고 그동안 증시가 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 성장성을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 128,158 | 160,000 | 100,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170711 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170419 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170411 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 120,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170711 | NH투자증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170710 | 메리츠종금증권 | 매수 | 130,000 | | 20170710 | HMC투자증권 | 매수 | 133,000 | | 20170706 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 130,000 |
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