KB증권에서 12일 삼성전기(009150)에 대해 "부품 패러다임 변화 수혜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "2017년 하반기부터 2018년까지 동사는 전 사업 부문의 강력한 실적 턴어라운드가 기대되며 분기 실적의 변동성도 과거와 달리 크게 축소될 전망이다. 이는 내년까지 고사양부품 쇼티지 지속으로 물량증가 (Q)와 가격상승 (P)이 동시에 나타나는 가운데, 고객기반이 삼성전자 중심에서 애플, 중화권 업체 등으로 다변화되고 있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3분기부터 글로벌 MLCC 산업은 고용량 (고부가) MLCC 수요급증에 따른 공급부족 영향으로 10~15% 가격상승이 예상된다. 이에 따라 2017년 MLCC 산업은 2002년 이후 15년 만에 가격 인상이 추정되어 MLCC 업체 수익성 개선이 기대되고, 2018년에는 자동차 (전장화), 통신 (5G), 디스플레이 (UHD) 부문에서 실 수요증가와 맞물리면서 MLCC 출하증가와 가격상승이 동시에 발생할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 영업이익은 LCR, DM 부문 실적개선에 힘입어 727억원으로 (+185% QoQ +379% YoY, 영업이익률 4.4%) 추정되어 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 하반기 영업이익은 상반기대비 106% 증가 (전년대비 흑자전환)한 2,027억원 (3분기 1,216억원, 4분기 811억원)으로 예상되어 하반기 영업이익 비중 67%로 하반기 실적 모멘텀이 클 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 57,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 130,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 114,836 | 150,000 | 82,400 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 82,400원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170712 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170623 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170418 | 매수(유지) | 80,000 | | 20170324 | 매수(유지) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170712 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170711 | 동부증권 | 매수 | 130,000 | | 20170706 | 키움증권 | MARKETPERFORM(유지) | 100,000 | | 20170706 | 삼성증권 | 매수 | 125,000 |
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
