한국투자증권에서 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 "녹록지 않은 외부 환경"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경주, 정유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "M&A 가능성이 높아지면서 불확실성은 다소 증대됐지만 삼성생명 주식 매각 등 비수익자산을 재원으로 활용하고, 2017년과 2018년의 예상 PER이 과거와는 달리 30% 이상 낮다는 점에서 주가의 하방은 강할 것으로 예상한다. 중장기적인 시각으로 주식 매집이 유효하다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사의 2분기 연결 매출액은 전년동기대비 7.8% 증가해 컨센서스에 부합하겠지만, 영업이익은 12.0% 감소해 컨센서스를 11.3% 하회할 전망이다. 소재식품은 고가 원당 투입에도 불구하고 제품가격이 충분히 오르지 못해 영업이익률이 1% 미만으로 하락할 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "삼성생명을 보유함으로써 연간 벌어들이는 수익은 배당금 정도(지난해 36억원)로 매우 작다. 하지만 진정한 평가는 이 매각대금이 어디에 사용될 것이냐에 따라 달라질 전망이다. 만약 신규 M&A의 재원으로 활용된다면, 시장 투자자는 기존 사업과의 시너지 정도, 그리고 투자 회수 기간을 앞당기는 적절한 valuation에 주목할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규편입) | 매수(신규편입) |
| 목표주가 | 478,056 | 510,000 | 450,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170712 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170613 | 매수 | 500,000 | | 20170522 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170424 | 매수(유지) | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170712 | KB증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170712 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170706 | 동부증권 | 매수(유지) | 465,000 | | 20170705 | 신영증권 | 매수(유지) | 500,000 |
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