키움증권에서 12일 한국전력(015760)에 대해 "실적 둔화 지속, 긍정적 사회적 합의 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
키움증권 김상구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 한국전력(015760)에 대해 "동사의 2분기 예상 실적은 매출 13.7조원(QoQ -9.6%, YoY 3.1%), 영업이익 1.4조원(QoQ -2.4%, YoY -47.2%), 순이익 7,434억원(QoQ -17.5%, YoY -57.9%)로 전년동기 대비 둔화될 전망이다. 둔화 배경은 전분기에 이어 원전 정비 증가가 이어지고 있는 한편 유연탄 비용이 증가할 것으로 예상되기 때문"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사 실적은 원전 가동율이 상승할 4분기 이후 개선세를 보일 것으로 예상된다. 현 수준의 에너지 가격이 유지될 경우 3분기와 4분기 영업이익은 각각 3.5조원(YoY -20%), 2.4조원(YoY 91%) 수준으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "반면 주가 흐름은 실적 개선이나 둔화보다는 앞으로 증가할 것으로 예상되는 사회적 비용 부담 방식에 대한 공론화 및 합의 과정에 연동될 가능성이 높아 보인다. 정책 불확실성이 해소될 수 있기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 80,000원까지 높아졌다가 2017년6월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 55,375 | 72,000 | 46,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170712 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170605 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170510 | 매수(유지) | 61,000 | | 20170406 | 매수(유지) | 61,000 | | 20170228 | 매수(유지) | 61,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170712 | 키움증권 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170712 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 46,000 | | 20170712 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 54,000 | | 20170711 | KB증권 | HOLD(유지) | 48,000 |
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