메리츠종금증권에서 17일 한화케미칼(009830)에 대해 "하반기가 더욱 기대되는 화학사업부문"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 39,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 39,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "동사의 화학부문 이익은 하반기로 갈수록 PVC/가성소다의 구조적 강세에 힘입어 타사 대비 돋보일 것으로 판단한다. 7월 현재 PVC는 890달러/톤으로 거래되며 3달만에 반등했다. 이는 PVC 최대 수요 국가 인도의 몬순시즌이 종료되며 수요가 회복되는 중, 유가 회복으로 중국 내 PVC 선물 거래가 활발해지며 현물가 상승에 영향을 미쳤다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2Q17 지분법이익은 YNCC/한화토탈의 정기보수(YNCC SM 29만톤/연과 부타디엔 24만톤/연 20일간 진행, 한화토탈 벤젠 42만톤/연 정기보수), 부타디엔(421달러/톤, -78.1% QoQ)과 SM(235달러/톤, -23.4% QoQ)의 스프레드 하락이 반영되어 1,240억원을 시현할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 견조한 화학부문 이익과 태양광부문 수익성 회복에 따라 17년 영업이익은 7,656억원으로 사상 최대 이익을 기록할 전망이다. 동사 주가에 태양광부문 불확실성이 반영되었다는 판단, PVC/가성소다 강세에 따라 이익과 주가 모두 우상향이 가능하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 39,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 38,167 | 49,000 | 33,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170717 | 매수 | 39,000 | | 20170710 | 매수 | 39,000 | | 20170530 | 매수 | 39,000 | | 20170512 | 매수 | 39,000 | | 20170405 | 매수 | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170717 | 메리츠종금증권 | 매수 | 39,000 | | 20170706 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170706 | 교보증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170704 | SK증권 | 매수(유지) | 33,000 |
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