하나금융투자에서 18일 한세실업(105630)에 대해 "하반기 기저효과 기반한 회복 국면 예상"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 26,000원 대비 15.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 "동사의 하반기 OEM부문 달러 매출은 전년 대비 11.5% 증가할 것으로 전망한다. 기저효과와 주요 바이어들의 구조 조정 이후 실적 개선에 의한 오더 회복이 예상되기 때문이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "수익성 개선 속도는 더딜 것으로 예상한다. Trading-down 소비 패턴 확대에서 기인한 미국 의류 수입 시장 ASP 하락 지속과 바이어들의 Speed-to-Market 전략 확대에 따른 반응 생산 확대 및 리드타임 단축은 OEM업체들의 규모의 경제(수익성 측면에서 핵심)를 약화시킬 수 있다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "하반기 중립적인 환 영향, 원가율 급등 요인 중 하나였던 면화가격의 하향 안정화, 외형 회복에 따른 고정비 부담 완화가 추가적인 수익성 둔화를 방어할 것으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 54,000원까지 높아졌다가 2017년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 31,200 | 37,000 | 27,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170718 | NEUTRAL | 30,000 | | 20170516 | NEUTRAL(하향) | 26,000 | | 20170417 | 매수 | 32,000 | | 20170217 | 매수 | 30,000 | | 20170116 | 매수 | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170718 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 30,000 | | 20170717 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 28,000 | | 20170629 | 신영증권 | 매수(유지) | 37,000 | | 20170614 | 대신증권 | 매수(유지) | 33,000 |
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