[ET투자뉴스]동부건설_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.45%

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 18일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 14,700원을 기록하고 있는 동부건설은 지난 1개월간 5.47% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동부건설의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동부건설의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동부건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼호	3.4%	-5.8%	-1.7
진흥기업	3.1%	-14.4%	-4.6
한진중공업	2.7%	-12.1%	-4.4
아이콘트롤스	1.7%	-10.6%	-6.2
동부건설	1.5%	-5.5%	-3.6
코스피	0.3%	2.1%	7.0
건설업	1.1%	0.2%	0.1

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 0.08% 상승중이다.

진흥기업	2,255원 ▼30(-1.31%)	아이콘트롤스	29,000원 ▼450(-1.53%)
한진중공업	4,325원 ▲55(+1.29%)	삼호	19,500원 ▲200(+1.04%)

증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동부건설의 평균 목표주가는 20,500원이다. 현재 주가는 14,700원으로 5,800원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 윤주호 에널리스트가 " 재개발, 재건축의 왕자, 동사는 14.12월~16.10월 기간 동안 법정관리를 경험, 16년말 감사보고서를 기점으로 부실자산 및 부실사업장에 대한 보수적인 회계처리(ex. 충당금 최대치 설정)를 완료된 상황. 시공능력 평가항목 중 경영평가액을 법정관리 이후 받게되면 시공능력액 상승을 예상한다. 영업정상화를 통해 최근 부진했던 건축ᆞ주택에서의 수주 및 매출 정상화가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 토러스투자증권의 박재일 에널리스트가 " 2010년 이후 가장 큰 재건축·재개발 붐에 따른 수혜, 동사가 보유하고 있는 브랜드 ‘센트레빌’은 서울 강남(이촌, 대치, 도곡 등)권을 중심으로 고급 브랜드 이미지로 자리잡고 있다. 이로 인해 중·소형 건설사임에도 불구하고 시공사 선정 시 경쟁 우위에 있어 대규모 강남권 아파트 재개발·재건축 붐에 따른 수혜를 입을 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(initiate)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.78%로 업종평균 수준.PER은 5.53으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동부건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동부건설	삼호	진흥기업	아이콘트롤스	한진중공업
ROE	20.6	29.3	0.0	11.3	-50.7
PER	5.5	3.7	-	11.9	-
PBR	1.1	1.1	-	1.3	0.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 13,853주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 74,490주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 88,343주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 동부건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.45%를 보였으며 외국인은 10.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.35%로 가장 높았고, 기관이 20.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 15,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,050원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 15,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월14일 :동부건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월10일 :동부건설(주) 유상증자결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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