[ET투자뉴스]현대로템_업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아

업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 18일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.27% 하락하면서 19,400원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 14% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화테크윈	2.1%	-11.4%	-5.4
S&T모티브	1.8%	5.5%	3.0
현대위아	1.7%	-6.9%	-4.0
현대로템	1.7%	-14.0%	-8.2
쌍용차	1.0%	-9.4%	-9.4
운수장비	1.0%	-8.4%	-8.4
코스피	0.3%	2.1%	7.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.14% 하락하고 있다.

현대위아	67,500원 ▲500(+0.75%)	S&T모티브	53,600원 ▼400(-0.74%)
한화테크윈	39,250원 ▼50(-0.13%)	쌍용차	6,340원 ▲90(+1.44%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 19,400원으로 4,600원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 하반기 철도 및 방산부문 수주모멘텀에 주목, 3분기 실적은 매출액 6,823억원(0.0% YoY), 영업이익 300억원(+294.7 YoY, 영업이익률 4.4%)를 기록해 매출액과 영업이익 모두 본격적인 개선세로 돌아설 전망. 필리핀 MRT7 전동차 및 시스템(5,314억원), 터키 이스탄불 전동차(3,590억원), 호주 시드니 2층 전동차(8,894억원) 등 초대형 프로젝트들의 매출인식이 본격화될 것으로 예상되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, SK증권의 이지훈 에널리스트가 " 철도부문의 성장동력 강화, 철도부문 신규수주는 1.9 조원을 상회할 전망이다. 국내는 2 호선을 비롯한 전동차 교체 수요가, 해외는 중동, 아시아를 중심으로 신규발주가 활발하다. 중국업체의 극심한 저가 수주가 자제되면서 가격경쟁력도 회복되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.79%로 업종평균 하회. PER은 63.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	한화테크윈	쌍용차	현대위아	S&T모티브
ROE	1.8	7.0	5.1	2.6	2.2
PER	63.4	13.2	20.9	21.5	45.2
PBR	1.1	0.9	1.1	0.6	1.0
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월11일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 442,407주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 198,513주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 640,920주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.23%, 외국인 31.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.29%를 보였으며 기관은 18.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.95%로 가장 높았고, 외국인이 24.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 22,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,200원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스