BNK투자증권에서 18일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "2분기는 기대치 하회, 하반기 해외 모멘텀 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 180,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 180,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "하반기 투자포인트는 해외 공략 가속화, 신작 모멘텀 부각. 리니지2는 동남아시아 시장에서 흥행하면서 향후 일본, 중국 시장에서 성공 가능성이 높아졌다. 최근 자회사인 카밤의 ‘마블 올스타 배틀’이 미국 앱스토어 매출 1위를 기록하는 등 동사는 해외에서 괄목할만한 성과를 기록 중"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "4분기 ‘세븐나이츠(MMORPG)’, ‘블레이드앤소울(MMORPG)’과 ‘더킹오브파이터’, ‘요괴워치’ 등 다수의 신작이 출시될 예정. 글로벌 게임사 가운데 모바일 MMORPG 장르에서 최고의 경쟁력을 확보한 것으로 판단되며 신작 지연 리스크 역시 크지 않다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 연간 매출은 2조 4,716억원 (+64.8% YoY), 영업이익은 7,436억원(+152.3% YoY)으로 추정된다. 리니지2의 해외 성과에 따라 하반기 실적 변동성이 커질 전망. 동남아 성과를 볼 때 중국에서 리니지2는 성공 가능성이 높은 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 177,500 | 200,000 | 137,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 137,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170718 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170522 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170512 | 매수 | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170718 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20170712 | NH투자증권 | 매수(신규) | 190,000 | | 20170627 | 키움증권 | 매수(신규) | 190,000 | | 20170601 | 메리츠종금증권 | 매수(신규) | 180,000 |
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