BNK투자증권에서 18일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M은 성공적이나 신작 모멘텀 약화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 450,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 450,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "하반기 투자포인트는 리니지M과 리니지1의 매출 안정화, 신작 게임의 성과. 리니지M은 높은 일 매출액이 장기간 유지되기는 어려울 것으로 판단된다. 컨텐츠가 소진되면서 게이머의 결제 금액이 감소하고 블랙마켓이 성장할 가능성이 높기 때문"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "리니지이터널의 출시가 내년으로 지연되면서 신작 모멘텀이 약화되었다. ‘길드워2 확장팩’ 과 ‘블레이드앤소울’ 모바일 출시 일정과 흥행이 중요하다"라고 밝혔다.
한편 "2017년 연간 매출은 1조 5,931억원 (+62.0% YoY), 영업이익은 5,438억원(+65.4% YoY)으로 추정된다. 리니지M이 대히트를 기록하면서 외형과 수익성 모두 개선될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 370,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(D) |
| 목표주가 | 519,615 | 650,000 | 380,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170718 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170515 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170221 | 매수(신규) | 370,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170718 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170717 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170714 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 600,000 | | 20170714 | 삼성증권 | 매수 | 500,000 |
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