HMC투자증권에서 19일 오스템임플란트(048260)에 대해 "2Q17 국내외 높은 성장 지속"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "국내외 임플란트와 치과기자재 제품 모두 고른 성장을 바탕으로 시장추정치를 상회하는 실적을 기록할 전망. 2Q17 실적은 매출액 964억원(YoY 26.2%, QoQ 3.1%), 영업이익 99억원(YoY 88.0%, QoQ 26.1%, OPM 10.3%)으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "주요 수출국 (미국, 중국, 러시아 등)의 해외 거래처 20% 이상 증가 추세로 안정적인 성장이 가능할 전망. 현재 21개국 24개 해외법인 운영 중으로 1Q17 기준 해외법인 매출 비중 51% (중국 28%, 미국 26%). 올해 중국 내 천진법인 추가 설립 후 적자 폭은 감소할 것으로 예상되며, ‘18년 이후 해외법인은 흑자전환 할 것"라고 밝혔다.
한편 "헬스케어 산업 중에서도 의료기기 섹터는 높은 P/E Multiple에 거래 중으로 현재 높은 성장률 둔화 시 조정 받을 위험요소가 존재하지만 동사의 경우 안정적인 해외 매출처 확보로 꾸준한 성장이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년12월 68,000원까지 높아졌다가 2017년5월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 62,667 | 72,000 | 45,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170719 | MARKETPERFORM | 65,000 | | 20170517 | MARKETPERFORM | 57,000 | | 20170418 | MARKETPERFORM | 61,000 | | 20170309 | MARKETPERFORM | 62,000 | | 20161208 | 매수 | 68,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170719 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 65,000 | | 20170714 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 72,000 | | 20170706 | 삼성증권 | 매수 | 69,000 | | 20170629 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 65,000 |
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