[ET투자뉴스]로엔, "유료가입자 13만명…" 매수-HMC투자증권

HMC투자증권에서 19일 로엔(016170)에 대해 "유료가입자 13만명 순증하며, 올해 상반기 총 25만명 가입자 순증"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 102,000원을 내놓았다. HMC투자증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing HMC투자증권에서 로엔(016170)에 대해 "경쟁사들의 프로모션 지속으로 동사도 프로모션을 연장하면서 2분기에 유료가입자 13만명의 뛰어난 외형성장 달성. 프로모션 지속으로 ARPU 개선세는 점진적으로 증가하고 있으나, 하반기에 프로모션이 종료되면 본격적인 ARPU 개선효과가 기대된다"라고 분석했다. 또한 HMC투자증권에서 "아이유 음원 수익, 몬스터엑스 컴백 효과 및 우주소녀 공연 등의 효과로 연예 매니지먼트는 2분기에는 소폭의 흑자전환이 예상된다. 하반기로 갈수록 몬스터엑스 월드투어 및 우주소녀와 에이핑크의 공연 일정 등으로 동 사업부의 수익성은 개선될 전망"라고 밝혔다. 한편 "음원 업계 전반적인 프로모션 연장으로 동사의 주가도 조정을 받았지만, 유료가입자의 빠른 증가로 인한 동사의 장기적인 수익성 개선이 가시화되면 주가의 회복세가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2016년10월 86,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 102,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	111,143	130,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 102,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170719 매수 102,000 20170512 매수 102,000 20170418 매수 102,000 20170210 매수 90,000 20170125 매수 86,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170719 HMC투자증권 매수 102,000 20170628 하나금융투자 매수 130,000 20170512 동부증권 매수(유지) 110,000 20170512 한화투자증권 매수(유지) 115,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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