KB증권에서 21일 우리은행(000030)에 대해 "실적 호조 이어질 전망이나 상승 여력 제한적"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석, 유현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "이자이익이 견조한 증가세를 이어가는 가운데, 자산건전성 지표 개선 및 대손비용률 하락이 당분간 실적 호조를 견인할 것으로 판단된다. 다만 현 주가는 이러한 실적 호조를 상당부분 반영하고 있는 것으로 판단하며, 상승여력을 감안해 투자의견 HOLD, 목표주가 20,000원을 유지한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 2Q17 실적에서 중요한 특징은 자산건전성 관련 지표 개선에 따른 낮은 대손비용률 지속 및 순이자마진 개선인 것으로 판단. 2분기 말 기준 우리은행의 고정이하 여신비율은 0.85% (-37bp YoY, -2bp QoQ)로 하락세를 이어갔으며, 고정이하여신 대비 대손충당금 적립률 (coverage ratio)도 162.1% (+18.5%p YoY, -1.8%p QoQ)로 주요 시중은행과의 격차를 해소하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "우리은행의 2Q17 순이자마진은 1.93% (+2bp QoQ, +8bp YoY)로 개선 추세를 이어갔다. 이는 시중금리 상승과 더불어 저수익자산의 적극적인 축소 영향이 큰 것으로 판단하며, 향후에도 양호한 순이자마진 흐름이 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 21,055 | 22,500 | 17,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170721 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170712 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170712 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170420 | HOLD(유지) | 15,500 | | 20170308 | HOLD(하향) | 14,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170721 | KB증권 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170720 | 하나금융투자 | 매수 | 20,600 | | 20170719 | 신한금융투자 | 매수 | 22,000 | | 20170710 | 메리츠종금증권 | 매수 | 21,500 |
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