유진투자증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 업황 호조로 실적 대폭 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 125,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 125,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 2Q17 실적은 국내 주요 거래선의 신규 플래그십 스마트폰 출시와 IT용 MLCC의 타이트한 수급에 따른 판매호조 및 수익성 개선, 주요고객사향 RF-PCB 공급, 중화향 거래선 매출 증가 등으로 모든 사업부 실적이 개선되었다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "3Q17 실적은 국내 주요고객사의 플래그십 스마트폰 출시에 따른 신규 카메라 적용, 무라타, TDK 등이 전장용 MLCC 비중을 확대한 상황에서 제품의 안정성을 위한 고품질 MLCC의 수요 증가, 중화 거래선의 프리미엄 부품 공급 증가 등으로 2Q17에 이어 3Q17에도 모든 사업부 실적이 대폭 개선될 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 기준 MLCC의 영업이익 기여도는 85%에 달할 것으로 예상되며, 고사양 부품을 생산할 수 있는 삼성전기의 성장성과 기대감이 높아지고 있다. 따라서, 프리미엄 하드웨어 제조사에게 프리미엄부품을 공급할 수 있는 부품업체들의 가치가 레벨업될 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 55,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 125,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 120,591 | 150,000 | 97,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170724 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170626 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170531 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170427 | 매수 | 85,000 | | 20170104 | HOLD(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170724 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170724 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 131,000 | | 20170724 | 하나금융투자 | 매수 | 120,000 | | 20170724 | KB증권 | 매수(유지) | 140,000 |
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