유안타증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 "18년에는 모든 사업부가 긍정적이다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
유안타증권 이재윤, 임지혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "스마트폰 메인 기판인 HDI의 진입장벽이 높아지고 이에 따라 산업의 부가가치가 올라갈 전망이다. 기존 메인보드인 HDI는 기술장벽이 낮은 Tenting공정만 쓰이지만 SLP의 경우에는 반도체기판 생산에 주로 활용되는 MSAP(Modified Semi Additive Process)가 Tenting 공정과 함께 혼용되어야 하기 때문에 기존 HDI에만 주력 하던 업체들 보다는 반도체기판(Package Substrate)업체들에 더욱 유리한 방향으로 진입장벽이 높아질 것"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "올 3분기 동사의 매출액과 영업이익은 각각 1.95조원(YoY 33%, QoQ 14%), 1,236억원(YoY 865%, QoQ 75%, OPM 6%)을 기록하며 8개분기만에 1,000억원대 영업이익을 달성할 전망이다. 3분기에는 국내 주력 고객사까지 Dual Camera를 채용하면서 동사의 Dual Camera 출하량은 1,076만대로 급증할 전망이고, LCR사업부에서만 영업이익 규모가 832억원을 기록할 전망이기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2018년에는 MLCC, 카메라모듈, 기판사업부 모두 동사에 우호적인 환경이 예상되는 데다가 신사업인 FO-PLP의 가시화도 기대되기 때문에 09~10년과 같은 주가 상승 Cycle이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 120,591 | 150,000 | 97,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170724 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170622 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 92,000 | | 20170330 | 매수(유지) | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170724 | 유안타증권 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170724 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170724 | 삼성증권 | 매수 | 125,000 | | 20170724 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 125,000 |
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