동부증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 "이제부턴 폭풍 실적 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 2Q17 매출액은 1조 7,099억원(+8.9%QoQ, +5.8%YoY), 영업이익은 707억원(+176.7%QoQ, +365.6%YoY)으로 대폭 개선되었으며 비록 높아진 시장 컨센서스에는 미달했지만 우리 추정 영업이익에는 부합하였다. MLCC(Multi-Layer Ceramic Capacitor), 카메라모듈의 개선, 기판의 적자 축소가 2Q17 실적 개선의 주된 요인"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "3Q17부터는 본격적인 실적 개선 국면에 진입하면서 영업이익이 60% 이상 증가할 전망이다. 캡티브고객으로 듀얼 카메라모듈이 처음으로 진출하고, RF-PCB 매출이 급증하면서 ACI사업부의 손실이 크게 줄어들 전망이다. MLCC는 10% 이상 매출이 증가하면서 15%대로 영업이익률이 개선될 것"라고 밝혔다.
한편 "MLCC, 카메라모듈, 기판 등 세 사업부가 모두 선순환 구조로 접어들면서 실적의 질도 좋을 것이다. Valuation상 과거 사이클의 상단부를 노려볼만하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년6월 55,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 130,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 122,864 | 150,000 | 97,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170724 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170711 | 매수 | 130,000 | | 20170613 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170530 | 매수(유지) | 95,000 | | 20170518 | 매수 | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170724 | 동부증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170724 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170724 | 대신증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170724 | 유안타증권 | 매수(유지) | 150,000 |
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