신한금융투자에서 24일 하나금융지주(086790)에 대해 "Level-up 된 경상 이익 체력 과시"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현, 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 하나금융지주(086790)에 대해 "2Q17 지배주주 순이익은 컨센서스를 17% 상회했으며 당사 예상치 5,440억원에는 부합했다. 은행 기준 순이자마진이 4bp QoQ 증가했으며 대출 성장도 1.7% 확대되면서 이자이익 증가가 5.5% QoQ로 경상 수준으로는 시중 은행 중 가장 양호했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자 포인트는 희망퇴직 효과 및 IT통합에 따른 판관비율 추가 개선 가능(17F 54.1% --> 18F 53.8%), 경상적 대손비용 하락에 따라 연간 2조원 가까운 이익 달성(18F 컨센서스 1.74조원)이 가능하기 때문에 향후 컨센서스 상향 조정이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "일회성 대손의 환입액은 약 170억으로 추정되며 이를 감안해도 분기 대손 충당금은 1,000억원으로 매우 낮은 수준을 유지하고 있다. 판관비 부문에서 특별보로금 484억원이 발생했으며 이를 경상적 요인으로 감안해도 분기당 경상 순이익은 5,000억원 중반으로 올라선다. 4분기 특성상 충당금 증가를 감안하면 연간 순이익 체력은 2조원 가까이 달성 가능하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 55,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 58,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 59,393 | 65,000 | 54,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170724 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170719 | 매수 | 55,000 | | 20170424 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 41,000 | | 20170118 | 매수 | 41,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170724 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170724 | 키움증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170724 | 대신증권 | 매수(상향) | 59,000 | | 20170724 | 유안타증권 | 매수(유지) | 62,000 |
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