KTB투자증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 "갖춰지는 삼박자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김양재, 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "1H17 주가 급등으로 Valuation 고민이 커지는 시기. 당사는 2H17 동사 Valuation rerating을 기대한다. 본업 호조세, 신사업 가시화, 2018년 창사 최대 실적 시현 가능성이 큰 점을 고려하면, 역사적 고점 수준 Valuation(09~12년 평균 PBR 2.5x) 적용도 가능할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "동사 이익 기여도가 큰 MLCC와 Camera 업황 호조는 당분간 이어질 것으로 판단된다. MLCC는 경쟁사 증설이 제한적인 상황, 반면 SLP와 OLED 채택 스마트폰 확산으로 Highend MLCC 수요는 꾸준히 증가. Camera는 삼성전자 Flagship Dual camera 채택으로 평균 판가 상승과 출하량 점증"라고 밝혔다.
한편 "2H17 신사업 가시화가 전망된다. RF-PCB는 7월부터 북미 고객사향 출하 시작. PLP는 소형 IC를 시작으로 사업 포트폴리오 확장 중. 전장 부품은 Harmann과 시너지 효과 기대. MLCC와 기판, Camera까지 다양한 부품 매출이 발생할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 52,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 130,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 124,227 | 150,000 | 97,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170724 | 매수 | 130,000 | | 20170627 | 매수 | 130,000 | | 20170427 | 매수 | 85,000 | | 20170320 | 매수 | 76,000 | | 20170126 | 매수 | 65,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170724 | KTB투자증권 | 매수 | 130,000 | | 20170724 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170724 | 키움증권 | MARKETPERFORM(유지) | 100,000 | | 20170724 | 동부증권 | 매수(유지) | 130,000 |
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