이베스트투자증권에서 25일 코오롱플라스틱(138490)에 대해 "2Q17 매출액 +6.2%yoy, 영업이익 -11.6%yoy"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 최석원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 코오롱플라스틱(138490)에 대해 "2Q17 매출액의 yoy 증가는 POM과 Compound 제품의 판매량은 꾸준히 증가하고 있는 가운데(Q↑), 유가 회복에 따른 원재료 가격 상승분이 판가로 전가(P↑)되었기 때문이다. 영업이익의 yoy 하락은 Compound 제품의 스프레드 축소에 기인한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "주목할 만한 점은 세전이익이다. 2Q17 세전이익은 93억원으로 +51.3%yoy 증가했는데, 이는 동사와 BASF의 J.V인 ㈜코오롱바스프이노폼에 대한 공사수익이 영업외이익으로 반영되었기 때문이다. 관련 공사수익은 1H18까지 매분기 반영될 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "BASF, Dupont, Celanese 등 글로벌 EP 업체가 영위하고 있는 두 자리수 이상의 이익률은 절대 낼 수 없는 구조적인 한계가 있다. 동사가 Compounding 보다는 직접 EP base resin을 생산하여 판매하는 방향으로 사업 전략을 갖고 있는 이유"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 12,000원까지 높아졌다가 2017년3월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 10,333 | 11,000 | 10,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170725 | 매수(유지) | 11,000 | | 20170307 | 매수(유지) | 9,000 | | 20161208 | 매수(유지) | 11,000 | | 20161114 | BUY(MAINTAIN) | 11,000 | | 20161025 | 매수(유지) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170725 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 11,000 | | 20170725 | 키움증권 | 매수(유지) | 10,000 | | 20170725 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 10,000 |
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