삼성증권에서 26일 LIG넥스원(079550)에 대해 "방위산업 투자의 최적 대안으로 부상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
삼성증권 한영수, 문준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "2분기 호실적으로 실적추정 하향 리스크가 완화되었고, 작금의 안보 상황에서 동사가 진행하고 있는 프로젝트들의 중단 가능성이 높지 않으며, 국내 국방예산 증액의 가장 큰 수혜가 예상되는 업체라는 점도 반영. 방위 산업 내에 대안 주식이 될 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 주력제품은 북한 미사일 위협에 대한 직접 대응 수단이고, 현 정부도 미사일 방어 체계 조기 구축을 주장하는 입장이라는 점에서, 진행 중인 프로젝트의 중단 리스크는 비교적 낮은 상태. 지배구조를 감안하면, 경영진의 대리인 문제 발생 가능성도 경쟁사 대비 높지 않다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "장기 관점에서 보면 현 정부의 입장은 북한의 미사일 위협과 전시작전권 전환에 대비하여 국방비를 증액하는 것. 이미 국방부가 작성한 2018년 국방예산 요구안은 방위력 개선비를 전년 대비 11.6% 증가한 수준으로 책정. 실제로 문재인 대통령은 임기 내에 국방예산을 GDP의 2.9% 수준까지 증액한다는 계획. 이 경우 국내 위주의 영업활동을 전개하는 LIG넥스원이 가장 직접적인 수혜가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 123,000원까지 높아졌다가 2016년11월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 92,250 | 110,000 | 71,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170726 | 매수 | 90,000 | | 20170427 | HOLD | 90,000 | | 20170208 | 매수 | 90,000 | | 20161115 | 매수 | 90,000 | | 20160816 | 매수 | 123,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170726 | 삼성증권 | 매수 | 90,000 | | 20170719 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170717 | 동부증권 | 매수 | 88,000 | | 20170717 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 71,000 |
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