KB증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED 사업구조 변화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "한국, 중국 전체 투자에서 중소형과 대형 OLED 투자비중은 각각 52% (5조원), 48% (4.6조원)이고, P10에서 중소형, 대형 투자비중은 각각 64% (5조원), 36% (2.8조원)로 추정되며, P10 대형 투자는 초기 LCD에서 시작해 향후 OLED 전환이 예상된다. 이에 따라 2019년 하반기부터 LGD는 WOLED 9만장, POLED 6.5만장의 생산능력을 확보하게 될 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 대형 OLED 매출은 ‘16년 9,400억원에서 ‘17년 1.5조원, ‘18년 2.4조원으로 예상되고 영업이익도 ‘16년 -4,042억원, ‘17년 -2,612억원에서 ‘18년 하반기 흑자전환 시도가 기대된다. 또한 올 3분기 가동을 시작하는 중소형 plastic OLED 부문은 E5 수율 개선과 ‘18년 E6, ‘19년 P10 신규라인 가동이 예상되어 2018년 하반기부터 중소형 OLED 시장 진입 시도가 가능해질 전망"라고 밝혔다.
한편 "3분기 매출은 7조원 (+4% YoY, +5% QoQ), 영업이익은 E4-2 및 E5 신규라인 가동에 따른 감가상각비 증가에도 불구하고 7,010억원 (+117% YoY, -13% QoQ, OPM 10.1%)으로 전년대비 양호한 실적이 예상된다. 하반기 LCD 패널가격은 올해 신규 LCD 패널 생산능력의 66%가 하반기에 반영되어 소폭의 하락 추세가 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 44,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 45,111 | 58,000 | 34,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170726 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170707 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170427 | BUY(유지) | 44,000 | | 20170421 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170411 | 매수(유지) | 44,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170726 | KB증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170721 | 대신증권 | 매수 | 41,000 | | 20170712 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20170711 | 동부증권 | 매수 | 49,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
