미래에셋대우에서 27일 NAVER(035420)에 대해 "자회사 LINE 양호한 2분기 실적 기록"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,160,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 NAVER(035420)에 대해 "전일 발표된 LINE의 2분기 실적은 일회성 효과 등으로 컨센서스를 상회했다. SNOW를 비롯한 카메라 사업부 이관 편입으로 인해 기타 일회성 이익 104억엔이 발생했기 때문이다. 일회성 이익을 제외한 경상 영업이익도 전년동기 및 전분기 대비 개선되어 양호한 편이었다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "콘텐츠 매출은 최근 게임 사업의 활성화로 하반기에 회복 반전의 기회가 있을 전망이다. 7월에 게임 퍼블리싱 전문 자회사 라인게임즈를 설립했으며, 모바일 게임 개발사 넥스트플로어 지분 51%를 인수했다. 당장 하반기에 신규 게임을 출시할 계획이다. 유명한 애니메이션 IP를 활용한 액션 RPG 신작과 Senjyushi(일본), Pangya(대만/태국) 등이 준비되어 있다"라고 밝혔다.
한편 "2분기 일본 실사용자는 7천만명으로서 전분기 6천8백만명에서 꾸준히 증가했으나, 대만/태국/인도네시아 합산 사용자가 9천9백만명으로서 전분기 1억명을 넘었던 데 대비 감소했다. 수익화의 중심인 일본에서 사용자가 꾸준히 늘어나고 있는 점은 긍정적이다. LINE은 일본 및 동남아 지역에서 동시에 게임 등 콘텐츠 출시, 페이, 쇼핑, 배달, 인공지능 서비스 확대 등을 통해 이용 활성화를 촉진할 계획"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 900,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,160,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,085,238 | 1,250,000 | 970,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 970,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170727 | 매수 | 1,160,000 | | 20170711 | 매수(유지) | 1,160,000 | | 20170619 | 매수(유지) | 1,160,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 1,160,000 | | 20170428 | 매수(유지) | 1,160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170727 | 미래에셋대우 | 매수 | 1,160,000 | | 20170721 | 키움증권 | 매수(유지) | 1,050,000 | | 20170718 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 970,000 | | 20170717 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 1,020,000 |
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