[ET투자뉴스]현대차, "G2에서의 부진으로…" 매수-HMC투자증권

HMC투자증권에서 27일 현대차(005380)에 대해 "G2에서의 부진으로 2Q 실적 예상 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다. HMC투자증권 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing HMC투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "2분기 영업이익은 1.34조원(-23.7% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 8.7%, 11.8% 하회, 미국시장에서의 손익악화는 예상했던 수준으로 보이나 국내시장에서의 리콜비용 등으로 판매보증충당금 전입액이 예상을 상회, 기타부문에서는 현대케피코 중국법인 부진영향이 크게 작용한 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 HMC투자증권에서 "미국/중국의 추가 악화보다는 점진적 회복 가능성에 더 무게를 두고 있으며 향후 수년간 이어질 라인업확장 및 파워트레인 교체는 본원적 경쟁력을 개선시켜줄 중장기 모멘텀"라고 밝혔다. 한편 "하반기 실적은 지난 해 기저가 매우 낮고 내수시장의 신차효과(Kona, G70)와 신흥시장 회복세 지속에 힘입어 YoY 이익증가 전망 유지, 미국도 7월부터 Sonata facelift와 ‘18년형 Elantra 등에 힙임어 재고 및 인센티브는 2분기 대비 점차 안정화되는 흐름이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	184,286	220,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170727 매수 200,000 20170707 매수 200,000 20170427 매수 200,000 20170411 매수 200,000 20170126 매수 200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170727 미래에셋대우 TRADING BUY(유지) 173,000 20170727 HMC투자증권 매수 200,000 20170727 KB증권 매수(유지) 175,000 20170727 IBK투자증권 매수(유지) 195,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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