KB증권에서 1일 메리츠화재(000060)에 대해 "모멘텀보다는 배당주 관점에서 접근 가능"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "실적 및 주가의 상승 여력은 크지 않을 것으로 판단되지만, 배당주의 관점에서는 접근 가능하다. 2013년 이후 30%대의 배당성향이 유지되고 있기 때문이다. 2017년 예상 DPS는 900원, 배당수익률은 3.8% 수준으로 손보업종 내 배당매력도가 가장 높다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현 주가는 높은 수익성이 상당 부분 반영되어 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단됨에 따라 투자의견 HOLD를 유지한다. 올해 두 차례에 걸친 자동차보험료 인하로 손해율 관리 부담이 높아질 것으로 예상되는 가운데 지난해 존재했던 자산처분익 제외 시 감익리스크 또한 염두에 둘 필요가 있어보인다."라고 밝혔다.
한편 "2017년 3월과 6월 두 차례에 걸쳐 개인용 자동차보험료를 인하했다. 자보 손해율이 큰 폭으로 개선됨에 따라 점유율 회복을 위한 조치로 판단된다. 반면, 최근까지 상위사 모두 보험료 인하를 단행하면서 단기간 내 점유율 격차를 좁히기에는 쉽지 않아 보인다. 향후 점유율 변화에 대한 추가적인 확인 이후 투자의견에 반영할 계획"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 22,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 22,973 | 28,000 | 18,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170801 | HOLD(유지) | 22,000 | | 20170712 | HOLD(신규) | 21,000 | | 20170119 | MARKETPERFORM(하향) | 18,000 | | 20170102 | 매수 | 18,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170801 | KB증권 | HOLD(유지) | 22,000 | | 20170728 | 키움증권 | MARKETPERFORM(유지) | 23,000 | | 20170727 | 삼성증권 | HOLD | 23,500 | | 20170719 | 유안타증권 | HOLD | 23,000 |
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