메리츠종금증권에서 1일 JB금융지주(175330)에 대해 "차별화 된 성장 전략의 성공"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 7,700원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 7,700원은 직전에 발표된 목표가 7,000원 대비 10% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "소규모 점포 형태로 진출한 수도권 소매 여신 확대 전략이 실적에 긍정적으로 반영되고 있다. 실제 그룹 대출 포트폴리오에서 주택담보대출이 차지하는 비중은 31%(+9%p YoY)까지 상승하며, 지방은행 중 유일하게 소매금융 중심의 은행으로 변모했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사의 2Q17 지배주주 순이익은 641억원(+12.3% YoY, +35.8% QoQ)을 기록하며, 당사 추정치와 컨센서스를 각각 22.6%, 16.7% 상회했다. 핵심이익(+3.7% QoQ)은 견조한 증가세를 지속하고 있으며, 보통주 자본비율도 계획치(8.12%)를 상회하며 빠르게 개선중이다"라고 밝혔다.
한편 "높은 대출 성장에도 위험가중치가 낮은 가계여신 유입으로 RWA(-0.14% QoQ)는 감소하고 있으며, 대손비용 또한 안정적인 수준에서 관리되고 있다. 하반기 안정된 실적 흐름과 함께 추가적인 자본비율 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 7,300원이 고점으로, 반대로 7,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,700수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 7,900 | 9,300 | 7,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 7,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170801 | TRADING BUY | 7,700 | | 20170529 | TRADING BUY | 7,000 | | 20170508 | 매수 | 7,000 | | 20170410 | 매수 | 7,000 | | 20170213 | 매수 | 7,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170801 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 7,700 | | 20170801 | KB증권 | 매수(유지) | 8,800 | | 20170801 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 8,500 | | 20170801 | 하나금융투자 | 매수 | 9,300 |
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