메리츠종금증권에서 1일 롯데케미칼(011170)에 대해 "하반기 도약의 서막"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 480,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 480,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "현대케미칼 정상 가동에 따라 안정적 원재료 조달 효과가 발생, 2Q 아로마틱스 이익률이 22.4%로 개선된 점이 긍정적이다. 폴리에스터 수급 개선과 자일렌 체인의 원료가격 안정화를 감안 시 2H17 아로마틱스의 수익성은 유지될 전망"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "하반기 핵심은 중국 수요라는 판단이다. 6월까지 재고조정의 최악의 구간을 통과했고, 중국의 폐-플라스틱 수입 금지에 따른 신규 수요 창출 기대감이 눈앞에 있다. 중고 PE/폴리에스터 규모는 약 500만톤/연으로 신규 수요 발생으로 폴리머 가격 상승이 다분하다"라고 밝혔다.
한편 "크래커 신규 가동을 앞둔 Dow Chemical의 아시아 지역 pre-sale 진행으로 폴리머 약세 전환 우려감이 존재한다. 이에 경기회복에 따른 수요 개선과 신규 수요 창출을 감안하면 PE 공급증가 우려는 과도하다. 2H17 올레핀을 비롯한 전 제품의 개선이 분명한 시점을 감안해, 화학업종 최선호주와 48만원 적정주가를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 430,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 480,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | HOLD |
| 목표주가 | 483,800 | 600,000 | 330,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170801 | 매수 | 480,000 | | 20170710 | 매수 | 480,000 | | 20170530 | 매수 | 480,000 | | 20170428 | 매수 | 480,000 | | 20170405 | 매수 | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170801 | 메리츠종금증권 | 매수 | 480,000 | | 20170801 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 600,000 | | 20170801 | KB증권 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170801 | 하나금융투자 | 매수 | 600,000 |
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