KB증권에서 2일 현대중공업(009540)에 대해 "2분기 실적은 컨센서스 소폭 상회"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "2분기까지는 작업일정상 매출액 감소폭이 크지 않은 가운데, 일부 해양프로젝트의 체인지오더와 NASRⅡ 프로젝트의 본격적인 공정 투입으로 매출액이 예상치를 상회했다. 동사는 올해 2분기에 매출액 4조 6,292억원(-3.7% QoQ), 영업이익 1,517억원(-7.2% QoQ, 영업이익률 3.3%)를 기록했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 올해 상반기 조선/해양부문 신규수주는 18억(+27.5% YoY) 달러에 그쳤다. 플랜트와 엔진기계부문을 포함한 전사 수주실적도 22.5억(+15.9% YoY) 달러에 불과한 상황. 기저효과로 인해 전년동기대비로는 증가했으나 올해 상반기 매출액(별도) 대비로는 절반에도 미치지 못하는 실적"라고 밝혔다.
한편 "해양플랜트 부문의 수주잔고 부족은 상황이 더 심각하다. 상반기 말 해양플랜트 수주잔고는 7개 프로젝트에 20억달러. 이 중 NASR 2를 제외한 10개 프로젝트가 연내에 인도가 완료될 예정"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년3월 195,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 200,612 | 240,000 | 154,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 154,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170802 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20170628 | HOLD(하향) | 170,000 | | 20170508 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170313 | 매수(유지) | 195,000 | | 20170228 | 매수(유지) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170802 | KB증권 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20170726 | 메리츠종금증권 | 매수 | 210,000 | | 20170719 | 하나금융투자 | 매수 | 240,000 | | 20170705 | 삼성증권 | HOLD | 178,000 |
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