SK증권에서 2일 현대중공업(009540)에 대해 "수주절벽 여파로 매출은 줄지만 컨테이너선 기대감 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.
SK증권 손지우, 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "CMA CGM이 6 척을 발주한 상황이며 중국 조선소와 한국 조선소가 경합을 벌이고 있는 상황. 2 주내에 수주처가 결정될 전망이며 2015 년 CMA CGM 社와 단독 협상으로 수주한 바 있었다는 점에서 동사가 유력하다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2Q17 매출액은 당사 추정치인 49,255 억원을 6.0% 하회했으며 영업이익은 당사 추정치인 1,455 억원을 4.2% 상회하는 실적을 기록했다. 조선부문 매출액은 상선부문 건조물량 감소로 QoQ 6.9% 줄어들었으나 지속적인 원가절감 노력으로 영업이익은 QoQ 14.6% 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "타 선종 대비 선가가 높은 LNG 탱커와 해양플랜트 사업 발주가 어려울 것이라는 전망에 Target PBR 에 할증을 적용하기엔 부담스럽다. 다만, 컨테이너선 수주 기대감이 있던 2010 년도의 12M Fwd PBR 1.18 배 수준은 가능하다는 판단이다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 200,612 | 240,000 | 154,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 235,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 154,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170802 | 매수(유지) | 235,000 | | 20170703 | 매수(재개) | 235,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170802 | SK증권 | 매수(유지) | 235,000 | | 20170802 | KB증권 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20170726 | 메리츠종금증권 | 매수 | 210,000 | | 20170719 | 하나금융투자 | 매수 | 240,000 |
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