유진투자증권에서 3일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점, 비편의점 모두 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가 63,000원 대비 -12.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "편의점이라는 유통채널이 지닌 경쟁력에 대해서는 여전히 긍정적으로 평가하나, 단기적으로는 점포당 매출액 하락 및 최저임금 인상에 따른 가맹점주 지원책 확대 등이 예상되는 만큼 보수적인 접근이 필요하다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "2Q17 영업이익이 큰 폭으로 감소한 이유는 판관비가 대폭 증가(+20.0%yoy)했기 때문이다. 일반점포 및 특수점포(부산전철, 유원지) 확대에 따른 임차료 부담 증가, 시설 집기 투자(튀김기 등)에 따른 감가상각비 증가, F/F(Fresh Food) 판매를 위한 판촉 강화 등에 따른 영향이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q17 매출액과 영업이익은 2조 2,550억원(+13.5%yoy), 785억원(-8.1%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 2Q17 대비 점포수 순증 속도 하향에 따라 임차료 부담 및 판촉비가 축소될 것이나, 전년 동기 대비 감익 자체를 피하기는 힘들 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 57,941 | 70,000 | 45,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170803 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170619 | 매수(유지) | 63,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 63,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 63,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 63,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170803 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20170803 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 54,000 | | 20170803 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 49,000 | | 20170803 | 대신증권 | 시장수익률(하향) | 46,000 |
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